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“股市动态分析周刊 - 股市动态分析周刊官方网站 添加时间:2019-01-15 06:38
端午节后A股波动较大,上市公司重要股东、董监高成为股市护盘主力之一。 证券时报记者统计发现,6月19日以来,百余家上市公司披露增持计划,上百家公司重要股东或董监高真金白银进场护盘。 “自己人”增持潮持续涌动 证券时报记者统计发现,6月19日及20日两天时间,上百家A股司打响增持炮令,6月21日,至少又新增了20家,增持潮持续涌动。 瑞丰光电(300241)6月21日晚间公告称控股股东、实际控制人龚伟斌拟在未来12个月内择机增持公司股票,增持金额不低于2000万元,不高于1亿元。 增持计划中,拟增持金额在千万元级别的占大多数,增持比例一般不超过公司总股本的2%或3%。21日晚新增的增持计划中,中新科技控股股东拟增持2000万元-5000万元,法尔胜控股股东法尔胜泓昇集团拟增持不超过3%股份。 另外,塞力斯(603716)、亚士创能(603378)、亚星化学(600319)、力帆股份(601777)、法尔胜(000890)等上市公司的董监高也加入到增持队伍中。 值得注意的是,计划使用过亿资金大手笔增持的上市公司数量正在不断增加。 6月21日晚间,富森美(002818)公告称,公司控股股东、实控人刘兵计划未来12个月内增持公司股份,拟累计增持不低于1亿元,累计增持比例不超过公司总股本的2%。 在此之前,海格通信(002465)控股股股东拟通过资管计划产品,在未来两个月内增持不超过10亿元公司股票,这是目前A股明确公布增持金额的计划中,上限最高的方案。另外,中迪投资(000609)控股股东中迪产融、实控人李勤,也计划在未来6个月内增持不低于1亿元。 建议上市公司回购股份的队伍也在不断加大。 维尔利(300190)股东长城资管提议公司回购股份,建议回购价格不超过8元/股,回购总金额不低于5000万元;盛通股份(002599)拟使用不超过1.5亿元资金回购部分社会公众股,回购价格不超过13元/股,回购股份不超过1153.84万股;华伍股份(300095)21日以集中竞价方式回购股份67.27万股,支付总金额409.77万元。 在此之前,亚太科技、鹏博士、隆鑫通用、天音控股等上市公司已相继公布斥资回购股份计划。 百余家公司重要股东逾十亿资金进场护盘 6月19日以来,A股暴跌者众,多家上市公司董监高认为其公司股价无法完全反映公司价值,纷纷计划进场“护盘”。20日已有30多家上市公司重要股东从二级市场买入股票,21日至少又有20家公司更新增持进展。   6月21日,市场波动加大,神州泰岳(300002)实控人李力、界龙实业(600836)大股东界龙集团分别买入150万股、165万股自家股票;司尔特(002538) 股东安徽宁国农资,在6月19日-21日期间,累计增持司尔特107万股,成交均价为5.23元/股。 亚星化学(600319)6月21日晚间公告称,其股东亚星集团,近三个交易日累计增持亚星化学312万股,占总股本0.99%。截至目前,亚星集团持有公司6.01%股权。 另外,此前曾公布增持计划的上市公司,这两天相继发布增持进展更新。 三房巷(600370)控股股东三房巷集团的一致行动人海伦石化此前已公布过增持计划,6月21日晚间,其称,已累计增持三房巷847.16万股,占总股本1.063%,累计增持金额约为2331.78万元。 除重要股东及董监高外,上市公司员工也成为护盘大军的一份子。天邦股份(002124)及全资子公司部分核心员工共计210人,在近三个交易日内合计增持天邦股份212.64万股。20日,华瑞股份(300626)实控人不但倡议员工增持公司股票,还承诺兜底。 据统计数据,6月19日至21日期间,公布增持进展的上市公司数量超过100家,其重要股东通过二级市场买入股票的金额超过10亿元。 其中,吉林敖东、华英农业、北京科锐、三爱富等10家公司,重要股东不止一次从二级市场买入股票。吉林敖东(000623)变动次数最多,包括董事长李秀林等8位高管进行了增持,其成交均价均在17.3元/股附近。 增持金额超过1亿元的是雅戈尔、广誉远、深圳惠程三家公司。雅戈尔(600177)公告称,公司实际控制人李如成于今年2月7日提出增持计划,计划在公司股价不超过10元/股的前提下,增持公司总股本的1%~2%。截至6月20日收盘,李如成及其一致行动人累计增持超过7000万股,占公司总股本的2%。统计数据显示,这段时间其合计增持金额超过4亿元。随着业务结构调整不断推进,寿险市场持续回暖。近日,四大上市险企保费数据陆续出炉。从5月单月保费来看,中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险的寿险原保险保费收入总计815亿元,较去年同期增长12.44%。其中,中国平安以22%的增速居首。   主流投行人士认为,上市险企寿险业务持续回暖是战略调整与基数下降共同导致的,预计未来个险新单继续回暖,行业基本面有望持续改善。   费用投入效果显现   综合上市险企披露的公告来看,今年前5个月,中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险的寿险原保险保费收入分别约为3071亿元、2437.8亿元、1104.7亿元、546.2亿元,同比增速分别为2.9%、20.8%、17.8%、8.9%。   从单月保费收入情况来看,今年5月,上述险企寿险原保险保费收入为312亿元、303.2亿元、123.8亿元和76.2亿元,分别增长3.7%、22%、11.6%和17.6%。   其中,平安人寿5月保费收入已接近中国人寿,同比增幅拔得头筹。据了解,5月平安人寿个险新单实现今年以来的首次同比正增长,当月个险新单103亿元,同比增长9.4%,环比增长2.9%。   总体来看,上市险企寿险原保险保费仅在1月出现负增长,从3月起便进入两位数增长。从1月到5月的数据来看,四家上市险企合计寿险原保险保费分别增长-0.8%、7.1%、34.6%、29.3%和12.4%。   一家主流投行人士在分析保费数据扭转的原因时表示,战略调整叠加基数下降,导致上市保险公司基本面改善。   一方面,保险公司调整战略,包括通过费用投入来刺激代理人和分支机构销售热情,推出新产品以提升产品吸引力,提佣、加大组织发展力度、销售回升等共振推动代理人队伍稳中有升;另一方面,由于保障性产品需求的增长以及占比的提升,去年二季度基数较低。   业绩改善有望持续   伴随着费用投入效果开始体现,衡量寿险业内含价值的重要指标——个险新单保费逐渐改善。   “4月至5月为行业扩员小高峰阶段,各家险企分别布局代理人团队扩员及新人班培训,4月中下旬整体销售节奏加快,该趋势继续延续至后续月份。综合代理人团队扩员、保障型产品供需共同推动、同期理财产品竞争力有所减弱等多重因素,新单保费降幅收窄趋势确定,全年新单迎来拐点。”有投行人士分析。   结构调整效果初显,行业进入正循环。预计三季度开始,各保险公司将进一步加强代理人布局,寿险行业进入费用投入、保障型产品占比提升、代理人数量和产能提升的正循环。   一方面,在政策助力下,寿险行业将迎来长期增长的良好环境。投行人士认为,税延养老平台正式运行,首批获准经营税延养老产品的12家险企中,已有6家险企销售获批。这一部分的发展,中期有望增加行业规模保费5个百分点,新单保费10个百分点。随着监管的持续引导,行业积极信号的持续释放,这些因素将有望短期提振市场情绪,中期提高行业保费增速,长期推动行业发展,使之回归本源业务。   另一方面,资管新规的落地将使保险行业全面受益。投行人士分析,资管新规力图打破刚兑,而保险产品属于表内负债,并不在资管新规监管范畴内。保险业的年金、分红险等险种的竞争对象就仅剩存款一类,而相对预定收益率而言,年金、分红险完胜存款利率。因此,保险行业或将受益于资管新规施行后的资金挤出效应。近期,沪指跌破3000点关口,创近两年以来新低,引发资本市场震动,也引发一些投资者争议。中泰证券首席经济学家李迅雷在接受《中国经济周刊》记者采访时表示,目前国内股市调整受国内外多重因素影响,处于一定历史低位水平,投资者应该坚持价值投资理念。   以下为专访内容:   《中国经济周刊》:近期,A股跌破3000点心理关口,您认为是哪些因素导致的?   李迅雷:股市近期调整的主要因素还是来自于外部环境的变化,尤其是美国提出对500亿美元中国商品加征关税,在中国进行反击之后,美国又提出对2000亿美元中国商品加税,这个是超乎市场预期的,市场本来认为,中国主动扩大进口,主动降低关税,这本身是非常积极的姿态,没想到美国并不满足于此,超市场预期因素导致了目前资本市场的恐慌。   从内部因素来看,国内金融监管加强,货币政策维持中性,在进行去杠杆的大背景下,少数一些公司受其影响,公司股价出现了一定程度的回落,也会对股市产生一些结构性的反应。   《中国经济周刊》:对于当前市场调整,不少券商人士认为A股处于历史低位水平,投资者不宜恐慌,您怎么看?   李迅雷:目前我国股市估值水平比较低,正处于一个历史低点。一些上市公司的盈利水平是不断上升的。   从宏观角度来看,刚刚公布的5月份经济数据也呈现良好态势。以发电量指标为例,我国5月份发电量5443.3亿千瓦时,同比增长9.8%,这是在历史高位水平的,也可以反映出我国的产业,无论是第一产业、第二产业,还是第三产业都有明显回升。   从出口方面来看,尽管受中美贸易摩擦影响,今年前5个月我国的出口量仍然是保持较高增速增长的,这说明我国经济还是受益于全球经济复苏这个大环境。   综合来看,股市继续下行的空间是不大的,尽管股市短期会受一些事件性因素影响,也因金融监管加强而使流入股市资金有一定减少,但我国经济持续稳中向好的基本面没有改变,所以目前股市还是处于历史低位的,可以投资的品种以及可以选择的空间还是比较大的,也是一个比较好的投资时机。   《中国经济周刊》:股市的调整,给股民带来了一定的损失,在目前的市场环境下,您有何建议?   李迅雷:从投资者角度来讲,要认清我们现在的经济在转型,股市也在转型,所以不能以过去那种老的博弈思想、炒作思维来投资,尤其是我国股市的开放度越来越高,应该坚持长期投资价值回报的主流理念。在投资过程中,应该选择那些估值水平比较低、主营业务增长突出、盈利能力水平比较好的公司,把这些股票作为重点配置,它们从长期来看不会受短期波动影响,会给投资者带来丰厚回报,而过去那种炒概念、炒题材、炒新股、炒小盘股的投资理念要慢慢淡化。新浪财经讯 4月12日消息,沪深两市小幅低开,个股表现萎靡,粤港澳大湾区再度走强,板块个股近7只涨停,有接力雄安新区的气势。截止开盘,沪指报3283.84,跌0.16%,创业板指报1913.78,跌0.20%。从盘面上看,雄安新区、粤港澳大湾区、黄金、港口航运、燃气水务、通用航空等板块涨幅居前;氟化工、新疆、蓝宝石、特斯拉、集成电路等板块跌幅居前。   消息面:1、中央将制定粤港澳大湾区发展规划,相关公司受关注;2、国产航母下水日期临近,海洋信息化领域迎机遇;3、OLED将成手机显示主流,面板扩产带动材料需求;4、三大运营商布局雄安新区建设,5G和物联网成发展重点;5、地缘政治风险发酵,美股周二收跌金价创5个月新高。   新股申购:正元智慧申购代码300645,发行价12.35元;透景生命申购代码300642,发行价36.1元。   市场观点:   天信投资今日题材掘金:   一是雄安新区概念:4月5日,河北板块以接近9%的整体涨幅开盘,逼近涨停!天津、北京板块也强势大涨。收盘河北板块大涨8.61%。雄安新区的建设无疑将带来大量的基建需求,建材股当然是直接受益,京津冀地区的建材股集体涨停顺理成章。今天雄安新区概念的上攻动力依旧会非常充足,不过部分个股会出现分化,关注雄安新区概念龙头品种。   二是国企改革:据悉,中船集团正在积极稳妥地推进混合所有制经济发展,相关混改试点项目实施方案有望获批出台。管理层也强调要着力抓好混合所有制改革试点,尽快批复实施试点方案,在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。   三是粤港澳。中近期支持该区域发展的举措接连出台:发改委牵头研究编制《粤港澳大湾区城市群发展规划》,目前正在开展规划编制建言献策活动;港珠澳大桥珠海连接线拱北隧道10日贯通,预计今年年底全面建成,将成为粤港澳三地融合发展的重要基础设施。目前,C919已基本完成机载系统安装和主要的静力、系统集成试验,进入首飞准备阶段,预计将在2017年上半年实现飞上蓝天的梦想。   大飞机概念股名单一览:   宝钛股份:金属冶炼国内航空钛材、军工钛材领域的市场占有率超过了90%   成发科技:飞机制造公司主营航空发动机和燃气轮机的主要零部件   洪都航空:飞机制造以研制生产强击机、教练机、通用飞机、航空产品零部件   东安动力:发动机制造公司第一大股东是实力雄厚的中国航空科技工业股份有限公司公司   海特高新:飞机维修公司是两市唯一一家飞机维修企业   中航动控:公司主要从事航空发动机零部件加工   抚顺特钢:公司是我国重要特殊钢生产基地,也是我国国防军工产业配套材料最重要的生产和科研试制基地比苹果里面发现一只虫子更痛苦的是发现半只。比听到爆炸声更恐怖的是怀抱炸弹,引信已经点燃。    华录百纳(6.710,-0.18,-2.61%)(300291.SZ)在3年左右时间里,从一家总市值高达387亿的公司做到目前市值仅有56亿,其市值缩水330亿。股价下跌,受伤的不止是散户,还有机构投资者。    尤其是2016年参与定增的几家机构,锁定期36个月,到现在为止才刚过去不到两年。    2016年,4家机构参与了华录百纳的定增,其中博时基金和博时资本合计认购约9亿。然而36个月的解禁期还没有到,华录百纳的股价就已经跌去近70%。    对于参与定增的机构投资来说,在解禁期来临前,只能默默期待奇迹的到来。    博时基金领衔:尚未解禁,16亿定增已浮亏10亿 华录百纳最近的一次定增发生在2016年,除华录集团外还有4家机构参与了定增:    本次定增共募集了约21.72亿元,定增的价格为21.08元/股,然而在定增后华录百纳的股价走势却相当“触目惊心”,如下图(周线图):    2016年9月30日定增上市至今,华录百纳的股价下跌近70%,而参与定增的机构解禁期还要再等一年。    其中受伤最深的要数博时基金。2016年的定增中,博时基金认购5.98亿,博时基金全资子公司博时资本认购2.99亿。2家合计认购约8.97亿元,占到定增总额的40.94%。    然而,截至2018年6月21日,博时基金及博时资本的持股市值仅剩2.85亿,总浮亏超过6亿。虽说持股期间华录百纳进行过分红,可以稍微摊低成本,但是相对于持股的浮亏来说似乎有点“微不足道”。    股价下滑如此严重,问题出在那里?仅仅是因为行情不好吗?我们还是先从华录百纳的业绩看起。    定增后业绩大幅下滑 根据近4年华录百纳的业绩走势来看,在其定增后首年,公司的业绩就出现了明显的下滑:    2017年华录百纳的归母净利和扣非净利润分别为约1.1亿和1亿,同比分别下滑70.88%和72.31%。    2018年一季度,华录百纳的业绩已经呈亏损状态。公司总营收为2.26亿元,同比下降40.99%;归母净利润亏损4660.9万元,同比下滑173.12%;扣非净利润亏损4686.74万元,同比下滑173.62%。    公司在2017年年报中提到:“报告期内,公司经营业绩较上年出现较大下滑,主要系(1)受行业整体招商和市场竞争加剧影响,报告期内综艺板块利润不达预期;(2)公司根据减值测试结果计提商誉减值,对利润亦有一定负面影响。”    从公司的解释上来看,2017年业绩的下降直接与综艺板块和商誉减值有关,而这两大原因又直接指向了公司的子公司蓝色火焰,怎么回事呢?我们接着看。    25亿高溢价收购,商誉减值已敲警钟    2014年3月华录百纳与蓝色火焰及蓝色火焰全体股东签署了《购买资产协议》,公司向蓝色火焰全体股东发行股份及支付现金购买其持有的蓝色火焰 100%的股权,交易价格为25亿元。    根据华录百纳已披露的公告来看,在本次收购之前蓝色火焰的业绩还是不错的: 然而蓝色火焰的业绩在收购后次年就出现了问题:    2015、2016连续两年蓝色火焰的业绩不达标,最终为期三年的业绩承诺以累计净利润7.64亿元压线完成。但由于之前的高溢价收购,蓝色火焰产生了约20.08亿的商誉,这个之后再说。    华录百纳在收购蓝色火焰后为公司打开了综艺市场,虽说蓝色火焰2015-2016的业绩都未达标,但对于公司扣非净利润的贡献还是非常大,占比达到了95.4%和84.57%。    2017年华录百纳已推出和正在筹备的综艺节目并不算少,可是综艺板块在营收中的占比却骤然下降:    而且,据2017年募集资金及使用情况公告显示,截至2017年12月31日,综艺节目制作的累计投入为4.56亿元,投资进度为55.71%,但报告期内却亏损了1050万元,公告称未达到计划进度和预计收益的原因为《跨界歌王2》效益不达预期。    2017年6月,华录百纳还变更募资资金投向,将原投向“体育赛事运营”的3.7亿元转投影视和综艺,各增投3.45亿元和2500万元。但是由于业绩不达预期,根据2017年年报显示,公司对蓝色火焰的商誉计提了减值,减值金额约为4215.75万。    未来,如果蓝色火焰的业绩继续不理想,那么该公司账面上剩余约19.66亿的商誉是否会继续发生减值呢?    雪上加霜:定增之后,董监高减持 2016年定增股票上市之后不久,公司的董监高大手笔减持公司股票。    在蓝色火焰被收购后,华录百纳的前十大股东也发生了一些变化:    其中值得注意的是第三大股东胡刚,原本为蓝色火焰的创始人。在收购后成为华录百纳第三大股东并担任副董事长一职。2016年11月-12月期间胡刚连续两次减持公司股票,累计减持1444.72万股,参考市值约2.8亿元。    除此之外,华录百纳的总经理也在同期大笔减持1580万股,参考市值约为3.4亿元。    业绩承诺期刚过,蓝色火焰的业绩就大幅缩水,创始人及高管还大量减持手中股票,不知道刚刚参与定增的机构作何感想?    虽说,公司业绩变脸和董监高的减持均发生在定增后,这些情况无法预料,但定增前华录百纳的主要净利润来源蓝色火焰就已经出现了单一年度业绩不达标的情况,难道在投资前这些机构都没有注意到吗?    2018年5月30日华录文化产业有限公司将手中17.55%的股权转让给盈峰投资及其一致行动人宁波普罗非,并变更了实控人。    宁波普罗非的大股东是何剑锋,何剑锋是美的集团(54.220,-0.94,-1.70%)创始人何享健之子。    定增股票尚未解禁,持仓市值已经折损过半。博时基金尚能安否?    出师未捷身先死,长使基民泪满襟。股市倒春寒 猴年不悲观  2016年第八期杂志精彩文章,股市倒春寒,猴年不悲观。2017十大金股2016年A股走出小碎步上行走势,与去年一样,券商对2017年A股的观点再次高度一致,均认为明年A股整体机会将大于风险,并继续上行的慢牛行情……最后一跌2016年5月21日,第19期。 股民对于“红五月”的殷切期盼未能如愿以偿;1999年“5.19”的经典行情在今年也成为泡影。上证指数已在2800点附近徘徊多日,后市的走向扑朔迷离……1招商银行:零售银行标杆 拥抱金融科技06-082国电南瑞:会计估计变更增厚利润06-013深圳机场:航空主业稳健增长 下跌带来买入机会 本期股市动态30指数收于1044点,较上期下跌2.55%,同期上证指数下跌1.63%,创业板指数下跌1.75%。成分股中,欧普照明、三全食品和春秋航空等个股涨幅靠前。中国石化、海油工程和招商蛇口涨幅靠后。 本期成分股重大事项及评论: 深圳机场(000089):公司经营持续向好,2017年公司航班起降架次、旅客吞吐量、货邮吞吐量三大指标分别实现6.8%、8.7%和2.9%,三者发力拉动航空主业收入同比增速达12.2%。在成本和费用水平稳定背景下,2017年净05-254招商银行:高管集中增持 息差有所改善05-185招商蛇口:拟收购招商漳州78%股权05-116大秦铁路:1Q业绩超预期 分红极具吸引力05-047招商蛇口:一季度业绩暴增 前十股东四家社保04-278均胜电子:完成高田资产交割04-209中国联通:股价跌破净资产 混改带来新预期04-13